期刊詳細資料 Journal detailed information  
作者(Author)張眾卓和王祝三
篇名(Article title)台灣時間序列與橫斷面股票報酬之研究:不同模型設定、投資組合建構以及樣本選擇下之再檢測
期刊名(Journal name)經濟研究
國際期刊(International Journal)TSSCI
中文摘要(Abstrct)有鑑於過去研究台灣股票報酬決定變數之文獻結果分歧,本文除了審慎決定參數估計方法、樣本選擇、投資組合建構以及影響股票報酬的相關變數之外,尚將找出影響時間序列與橫斷面股票報酬的因素,並同時探討過去文獻分歧的原因。本研究的實證結果顯示,當使用不同公司特徵建構投資組合、不同投資組合分組數以及樣本差異時,時間序列與橫斷面的迴歸結果皆會受到影響,故後續研究應採用不同的方法進行穩健性檢測,以避免實證推論產生偏誤。此外,本文亦發現,Nelson四因子模式對時間序列股票報酬具有不錯的解釋力;而情緒指標、波動性風險因子、權益帳面對市值比、益本比、營收市值比、個股週轉率、個股成交量、6個月期之動能與股票報酬標準差皆能解釋台灣橫斷面股票報酬。
ABSTRCT
中文關鍵字(Keyword)定價模型、時間序列股票報酬、橫斷面股票報酬、特徵模式、因子模式
KEYWORD
卷期(Volume No)第49卷 第1期
頁數(Page number)第31~88頁
年份(Year)2012
語言(Language)中文 Chinese